【MICA RESEARCH】美国大选牵动比特币波动，走势将更难预测
08,262024(UTC)LikeDislikeComment比特币这周缴出周涨幅8%的成绩，价格从59,000美元逐步上涨至64,000美元，以太币也慢慢缓步复苏，但周涨幅则受到ETF资金流出影响仅有5%，目前以太币现货ETF表现相较比特币ETF较差，反而是比特币ETF资金上周有较为显著的流入情形。
虽然比特币现货价格没有显著上涨，但实际上机构投资者正在慢慢累积筹码，呈现散户出售、机构投资者大幅度买入的情景，比特币ETF基金公司Bitwise投资长MattHougan在X社群表示，机构投资者透过ETF采用比特币的速度比历史上其他ETF都还要更快，他指出，比特币现货ETF是历史上增长最快的ETF。
从数字来看，比特币现货ETF从今年1月以来已累积了175亿美元的净流入，相较当年那斯达克指数ETFQQQ第一年仅吸引50亿美元的资金，他也表示，虽然13F申报文件显示，机构只持有目前比特币ETF管理资产的21%，但这已经是相当高的比率，无论是按持有者数量还是管理资产（AUM）来衡量，都超过了其他快速增长的ETF。
最后根据Farside数据，美国的现货比特币ETF在8月21日连续第五天出现资金流入，达到0.4亿美元，其中GBTC变形推出的GrayscaleBitcoinMiniTrust流入0.14亿美元，主要来源就是GBTC资金，再来FBTC则以0.11亿美元位居第二。
此外投资公司River的研究分析师SamBaker也统计出美国最大的25家避险基金中，有15家持有比特币ETF部位，而且今年在第二季没有一家基金出售过比特币ETF，大多数仍在积累筹码，这些还没有计入MicroStrategy这类不断购买比特币的企业，以当前的状况判断，机构投资者还在慢慢买入比特币，并没有显著的卖出行为产生，反而大多是典型的长期持有者。
然而，短期内比特币的价格预计会有更大的波动，主因依然脱离不了加密币现在深度与美国大选挂勾，我们预计将大幅提高短期内的交易难度，接下来谈谈我们对于第四季加密货币走势的看法，预计会是波动剧烈的看多走势。
Sources:MICARESEARCHA.08月19日HashKeyCEO:降息将是DeFi市场复苏关键HashKeyCEODengChao在区块链活动与方舟基金执行长CathieWood进行对谈，提到当美国降低利率将有望为整个DeFi带来更多的资金动力，原先DeFI在2021年的爆发式成长便是建立在美元接近零利率的前提下，加上许多关键的DeFi基础设施上链，尤其是在以太坊上。总体来看，其总锁定价值（TVL）从约7亿美元增加到150亿美元，增长了约2,100%。
而今日的DeFi生态系又大为不同，随著比特币生态的崛起，有更多的DeFI与NFT专案选择在比特币上开发Layer-2，他则是认为比特币会成为下一个DeFi金融专案的关键，包含现有的NFT与质押代币玩法，加上目前有比特币现货ETF，其带来的充沛资金流量将有助于DeFi热潮的再度崛起。
再来是低利率环境下，迷因币的炒作热潮也会重新复苏，他举例以政治人物为主的迷因币近期也很受欢迎，直至8月16日这类代币的市值已经超过4亿美元，整个市场市值则是超过300亿美元，他看好整个宽松政策下资金流入这些中小型代币市场，带动市场流动性与成为新DeFi或是NFT诞生的助力。
B.08月20日VanEck研究主管：SolanaETF上市申请持续进行中先前有些人注意到SolanaETF申请案的19b-4文件在芝加哥选择权交易市场（CBOE）遭到下架，被认为是SolanaETF申请计画遇到阻碍而被停止，但VanEck基金公司的研究主管MatthewSigel在X社群表示该计画并未受到影响，强调VanEck是负责上市公开说明书（S-1），相关工作依然在进行中，还没有被中止。
今年7月9日CBOE向SEC提出递交文件，代替 VanEck与21Shares两家基金公司申请SOLETF，并要求SEC在明年3月前做出最终决定。这一提交被称为19b-4，与发行方提交的S-1申请有所不同，差异在于19b-4是CBOE提出的申请文件，基金公司负责的申请文件则是S-1。
Sigel则表示VanEck认为SOL是一种商品，类似于BTC和ETH。随著加密币法律不断发展出新的观点，加密币的商品法律性质也会持续受到改变，法院和监管机构已开始认可某些加密资产在初级市场可能作为证券运行，但在次级市场表现更像商品，VanEck将继续与我们的交易所合作伙伴一起向相关监管机构倡导这一立场。
C.08月22日暗示民主党将推出有利加密产业政策，比特币跳升至61,000美元据8月21日Bloomberg报导，在回应加密产业社群问题时，贺锦丽资深竞选顾问BrianNelson表示这位民主党候选人如果在11月选举中获胜，将会支持确保新兴技术和相关行业继续发展的政策，另外他也提到在一些公司倒闭之后，加密产业需要“游戏规则”，暗示加密货币交易所FTX的崩溃。
这些评论来自贺锦丽助手在芝加哥举行的民主党全国代表大会上的一场论坛。在此次大会上，贺锦丽将正式接替拜登，成为该政党提名成为2024年总统候选人，由于民主党过去几乎对加密货币政策保持沉默，并一向采取更为严格的管制措施，因此加密社群多偏好川普声称的政策，比特币近期也被视为川普概念股。
假设民主党也推出有利于加密产业的政策，比特币将有望摆脱川普概念股，重新回到正常的成长道路，这个消息一出，激励比特币从59,000美元上涨至61,000美元，Coinglass的数据则显示，过去24小时内，加密货币市场这次上涨导致了价值1.04亿美元的空仓清算。
美国总统大选牵动加密币价格走向，交易难度上升随著美国总统大选升温，加密货币市场也开始被选情变化牵著走，特别是川普开始介入加密货币，打出“美国制造”比特币的政策之后，投资者开始将比特币挂入川普概念股之中，后续只要民主党贺锦丽的民调出现领先，比特币价格都会出现下滑，虽然这个现象很久以前已经开始，但近期比特币没有像美股一样强劲反弹，有很大的部分就是受到川普民调遭到民主党反超影响。
加密货币社群甚至开始依据选情变化进行交易，两者的挂钩可说是越来越深，这也导致加密币的交易难度直线上升，如果还记得川普担任总统那一段时间透过推特治国并持续影响股市，由于股市依照川投顾的言论上冲下洗，间接导致不少避险基金在那几年大亏后倒闭，现在加密货币市场与政治牵上线也会导致交易难度上升。
对此我们认为直到大选结束都应该保持低杠杆合约，或是只买入现货的方式进行操作，因为加密币短期小幅波动预计会更加剧烈，并随著选情变化而涨涨跌跌，在假讯息与不同解读下要预测走势几乎是不可能的事情，能做到的只有瞄准中长期走势才较为容易不被媒体讯息影响，在美国大选结束前，我们预计加密货币市场的交易难度将会非常高。
展望接下来美国9月正式进入降息循环，后续美国大选也会有更多利多政策出炉，加密货币市场的中长期走势其实是高机率走多，只是这个多头会走得跌跌撞撞，上周Fed在全球央行年会也已经暗示降息，目前9月降息一码已经是确定的事情，投资人好奇的是后续还会降得多快，这方向美债殖利率早已经反应，以10年期美债殖利率为例，已经从几个月前的4.2%下降至3.8%，反应降息约2码。
假设比特币接下来短期出现较为显著的跌幅且价格都在56,000美元以下，对长期投资者而言都会是较为安全的进场时机，通常我们会以历史高点70,000美元的70%至80%作为基准，换算为49,000美元与56,000美元为安全进场范围，接着慢慢等待比特币向上攀升的趋势出现后才有机会收获报酬，70,000美元依然是今年比特币的合理价位。
上周回顾【MICARESEARCH】距离美国降息仅剩一个月，加密市场有望反弹声明：文章仅代表作者个人观点意见，不代表区块客观点和立场，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接间接损失作者及区块客将不承担任何责任。
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〈【MICARESEARCH】美国大选牵动比特币波动，走势将更难预测〉这篇文章最早发布于《区块客》。
