Defiance ETFs申请推出双重做空杠杆ETF，瞄准MicroStrategy股价波动
2025年4月7日，The Block报道，Defiance ETFs向监管机构提交了新基金申请，计划推出一款名为“Defiance MSTR Double Short Hedged ETF”的交易所交易基金（ETF）。该基金的独特之处在于，它将同时做空两支追踪Strategy（原MicroStrategy）的日内2倍杠杆ETF。Defiance ETFs的目标是利用长期持有杠杆产品时所产生的波动衰减效应，来实现收益。
这一新基金的设计思路令人瞩目。传统的杠杆ETF通常用于短期交易，因为它们会因为每日再平衡的机制而遭遇“波动衰减效应”。这一效应指的是，随着时间的推移，杠杆ETF的回报可能与标的资产的表现偏离，特别是在市场剧烈波动的情况下。Defiance ETFs的这一新策略正是试图利用这种效应，通过做空两支杠杆ETF来从中获益。
具体来说，这款名为“Defiance MSTR Double Short Hedged ETF”的基金将专注于做空两支与MicroStrategy（MSTR）股票相关的2倍杠杆ETF。这意味着，如果MicroStrategy的股价出现较大波动，尤其是下行波动，该基金就能够从中获得收益。这种策略背后的核心逻辑是，长期持有杠杆ETF将会导致其表现逐渐偏离标的资产的实际表现，从而创造出投资机会。
MicroStrategy是一家著名的软件公司，其在比特币投资上的举动备受市场关注。由于其大量持有比特币，MicroStrategy的股价与比特币市场的波动密切相关。因此，投资者对MicroStrategy股价的波动有较高的敏感度，特别是在加密市场的不确定性加大时。Defiance ETFs的这一策略正是基于这一点，试图通过做空杠杆ETF来从MicroStrategy股价波动中获利。
这款ETF的推出，可能为投资者提供了一种新的投资工具，尤其是对于那些想要通过做空杠杆产品来对冲市场风险或捕捉市场波动的投资者。然而，这也凸显了杠杆产品本身的高风险性质，尤其是在长期持有的情况下，波动衰减效应可能会导致投资者的预期回报与实际表现相去甚远。因此，尽管Defiance ETFs的这一创新策略可能带来高回报，但它也对投资者的风险承受能力提出了更高的要求。
总的来说，Defiance ETFs提出的“Defiance MSTR Double Short Hedged ETF”是一个具有高度创新性的基金产品。它将通过对MicroStrategy相关杠杆ETF的做空，来利用波动衰减效应，从而为投资者创造收益。这种策略的成功与否，将依赖于MicroStrategy股价的波动性以及杠杆ETF的长期表现，投资者在考虑参与时，需要充分理解这一策略所带来的潜在风险。
